"Bayangan Setan" diangkat dari kisah urband legend benteng Pendem yang terletak di Cilacap, Jawa Tengah. Menurut cerita yang beredar di masyarakat, banyak pekerja paksa zaman Belanda yang tewas mengenaskan di dalam benteng Pendem. Mereka tewas dicambuk mati di dalam ruang eksekusi terowongan oleh orang-orang Belanda.

Film ini akan mengisahkan sekelompok remaja SMA yang sengaja membolos sekolah untuk berlibur. Sayang, di tengah perjalanan, ban mobil yang mereka kendarai mendadak bocor. Beberapa warga pun datang menawarkan bantuan, selagi menunggu warga juga menyarankan para remaja ini untuk pergi mengunjungi air terjun yang berada di sekitar lokasi. Mereka sangat bahagia dan sangat menikmati keindahan air terjun itu. Kebahagiaan mereka seketika berubah saat mengetahui mobil mereka ternyata malah dibawa kabur warga. Akhirnya, mereka memilih untuk bermalam di sebuah bangunan yang tak lain adalah benteng Pendem. Ketika malam tiba mereka mulai mendapatkan berbagai teror dari para ‘mahluk’ penunggu benteng. Saat ini mereka harus bertahan hidup dari berbagai gangguan mematikan para penunggu benteng.